O măsură care poate schimba modul în care milioane de familii din Germania se gândesc la economisirea pentru pensie a făcut un pas decisiv. Guvernul condus de Friedrich Merz a aprobat proiectul pentru așa-numita pensie anticipată (Frühstartrente), prin care statul ar urma să investească lunar bani pentru copii încă de la vârsta de șase ani. Suma pare mică la început, dar păstrată și investită timp de decenii poate ajunge la o valoare surprinzătoare. În același timp, economiștii critică proiectul și îl consideră prea costisitor și prea puțin țintit către familiile care au nevoie de sprijin. Iar calculele privind suma care s-ar putea strânge până la pensionare ridică miza acestei reforme.
Guvernul Merz a aprobat pensia anticipată
Cabinetul federal german a aprobat miercuri, 12 august 2026, proiectul de lege privind Frühstartrente, programul prin care copiii și adolescenții urmează să fie familiarizați încă de mici cu economisirea și investițiile pentru pensie. Ministrul federal al Finanțelor, Lars Klingbeil (SPD), a descris măsura drept „o contribuție importantă la o mai bună asigurare pentru pensie și la mai multe șanse egale”. Potrivit lui, fiecare copil ar urma să primească astfel „un capital de pornire pentru propria pensie privată”.
Planul fusese stabilit în linii mari de coaliția formată din CDU, CSU și SPD încă din acordul de guvernare. Ideea este ca, pentru fiecare copil cu vârsta între 6 și 18 ani care frecventează o instituție de învățământ din Germania, statul să vireze 10 euro pe lună într-un cont individual de pensie bazat pe investiții pe piața de capital. Beneficiarii ar urma să fie copiii născuți începând cu anul 2020.
10 euro pe lună de la stat, investiți până la pensie
Părinții nu ar trebui să scoată ei din buzunar cei 10 euro pentru contribuția de bază. În schimb, atunci când copilul împlinește șase ani, părinții ar urma să aleagă un depozit de investiții și să încheie un contract pentru acesta. Dacă nu fac acest lucru, banii ar urma să fie investiți automat într-o formă colectivă, descrisă de Ministerul Finanțelor drept una „cu puțină birocrație și cu costuri reduse”.
Banii nu ar putea fi retrași imediat după terminarea școlii. Conform modelului prezentat de guvern, contribuțiile ar rămâne investite până la pensionare, iar avantajul fiscal ar fi păstrat pe perioada acumulării. Contribuțiile ar urma să fie neimpozitate, iar taxarea să se facă abia la momentul plății la pensie.
Economiștii atacă proiectul: „O cale greșită”
Programul nu este însă primit cu entuziasm de toți economiștii. Clemens Fuest, președintele institutului ifo, consideră că ideea de a consolida pensiile private este corectă, dar spune că forma aleasă de guvern este un „drum greșit”.
Citiți și: Germania: Guvernul Merz vrea să modifice regulile de închiriere a locuințelor. Cele mai importante 5 modificări
Una dintre principalele sale critici vizează birocrația și costurile administrative. Fuest estimează că măsura ar putea genera cheltuieli de peste un miliard de euro. El mai susține că programul nu este direcționat către copiii care au cea mai mare nevoie de sprijin, ci îi include și pe cei proveniți din familii cu venituri sau averi ridicate. „Prin Frühstartrente, politica face plăți cu stropitoarea către toți cetățenii și apoi colectează banii de la aceiași cetățeni prin taxe”, a spus Fuest.
Economistul critică și mesajul transmis prin plata lunară de 10 euro. În opinia sa, există riscul ca tinerii să primească o imagine greșită asupra economisirii. „Impresia creată în rândul tinerilor care primesc acești bani este fatală: că asigurarea pentru bătrânețe în economia socială de piață înseamnă să fii întreținut de stat”, a afirmat Fuest.
Cât s-ar putea strânge până la pensie
Calculele publicate de Sparkasse arată însă de ce proiectul poate deveni interesant atunci când banii sunt lăsați investiți timp de decenii. Dacă statul virează 10 euro pe lună pe durata programului, contribuțiile directe ar ajunge la 1.440 de euro. În scenariile bazate pe evoluții anticipate ale randamentelor fondurilor și ETF-urilor, suma ar putea ajunge la aproximativ 2.542 de euro la finalul perioadei de contribuție.
Diferența majoră apare însă după ce banii rămân investiți până la pensionare. Potrivit calculelor Sparkasse, dacă nu se mai adaugă nicio contribuție și se presupune pensionarea la 67 de ani, capitalul acumulat ar putea ajunge la aproximativ 151.000 de euro. Într-un alt scenariu, dacă beneficiarul continuă să economisească lunar cei 10 euro, suma estimată ar urca la aproximativ 274.000 de euro.
Aproape un milion de euro într-un scenariu mult mai ambițios
Există și un scenariu mult mai optimist, dar care presupune contribuții private consistente. Dacă părinții adaugă începând de la vârsta de șase ani încă 25 de euro pe lună, iar beneficiarul continuă ulterior să investească întreaga sumă de 35 de euro lunar, calculul Sparkasse ajunge, la un randament anual de 8,7%, la aproximativ 957.000 de euro până la pensionare.
Aceste cifre sunt însă scenarii de calcul, nu sume garantate. În exemplele prezentate nu sunt luate în calcul pierderile de putere de cumpărare provocate de inflație, iar randamentele investițiilor nu sunt certe. Evoluția reală a piețelor financiare poate fi diferită de ipotezele folosite în aceste simulări.