Guvernul german a aprobat un proiect de lege pentru introducerea unui cont de pensii de stat pentru copiii cu vârsta de șase ani și peste. Prin intermediul unor plăți lunare mici investite pe piețele financiare, Berlinul își propune să creeze un al doilea pilon al pensiei și să răspândească cultura investițiilor pe termen lung. De altfel, în peisajul european al reformelor pensiilor, Germania este pionieră într-o abordare complet nouă pentru a aborda problema îmbătrânirii populației și sustenabilitatea finanțelor publice. În loc să abordeze pur și simplu vârsta de pensionare sau ratele de contribuție ale lucrătorilor, guvernul german a ales să promoveze furnizarea de pensii, începând cu școala primară. Proiectul de lege privind așa-numita Frühstartrente, sau pensia anticipată, își propune să creeze un fond individual de investiții pentru fiecare copil, punând bazele unui al doilea pilon de pensii private care poate crește și se poate extinde de-a lungul deceniilor.
Cum funcționează
Mecanismul propus de guvernul german se bazează pe contribuții constante și automate plătite direct de stat. De la vârsta de șase ani până la vârsta de optsprezece ani, fiecare copil va primi o plată publică de 10 euro pe lună. Pe parcursul celor doisprezece ani de plăți, contribuția totală a statului se va ridica la 1.440 de euro pentru fiecare beneficiar. Dacă legea primește aprobarea finală din partea Parlamentului, măsura va începe în 2027 și va intra în vigoare retroactiv la începutul anului 2026 pentru cohorta născută în 2020. Părinții nu vor fi obligați să deschidă imediat un cont privat, deoarece sistemul prevede gestionarea colectivă a fondurilor prin intermediul băncii centrale germane pentru a asigura acoperirea automată pentru toți minorii.
Citește și: Lucrezi în Germania? Află ce se pregătește pentru pensie
Puterea dobânzii compuse și rolul piețelor
Deși suma lunară plătită de guvern poate părea modestă, cheia operațiunii constă în factorul timp și în efectul de levier al pieței financiare. Fondurile puse deoparte nu vor rămâne într-un cont curent tradițional, ci vor fi investite pe piețele de capital cu o restricție privind disponibilitatea lor până când investitorul împlinește vârsta de 65 de ani. În plus, pe întreaga durată a investiției, randamentele acumulate vor fi scutite de impozite.
Profitând de efectul dobânzii compuse, în care randamentele generează la rândul lor dobânzi noi an de an, proiecțiile Ministerului Finanțelor estimează că acele fonduri guvernamentale de 1.440 EUR s-ar putea transforma într-un capital de aproximativ 53.000 EUR la pensionare. Dacă familiile ar suplimenta fondul cu încă 10 EUR pe lună, activele finale estimate ar putea ajunge la aproape 107.000 EUR. Întrucât acestea sunt investiții financiare, cifrele reprezintă simulări bazate pe tendințele istorice ale pieței și nu pe randamente garantate.
O inițiativă împotriva inegalității pentru schimbarea culturii economisirii
Dincolo de aspectele pur contabile, inițiativa are și obiective importante de incluziune socială și educație financiară. Până în prezent, posibilitatea de a începe un plan de economii pentru copiii lor a rămas apanajul familiilor cu resurse financiare mai mari și o bună familiarizare cu instrumentele financiare. Prin garantarea unui fond de pornire pentru fiecare copil, indiferent de originea socială, guvernul intenționează să uniformizeze condițiile de concurență și să familiarizeze cetățenii cu piețele bursiere, care au fost privite din punct de vedere istoric cu mare prudență de către populația germană.
Citește și: Germania, șansele ca milioane de germani să aibă o pensie mai bună din 2026 încolo sunt mult mai mici.
Limitele reformei și lecția pentru Europa
Această măsură, în sine, nu are scopul de a aborda deficiențele structurale ale sistemului public de pensii, deoarece o contribuție de zece euro pe lună nu poate compensa dezechilibrele demografice asociate cu scăderea ratei natalității. Cu toate acestea, decizia Berlinului evidențiază modul în care factorul determinant în construirea averii pe termen lung nu este atât suma de bani investită inițial, cât mai degrabă promptitudinea cu care se începe să se pună deoparte. Modelul german mută astfel o parte din protecția pensiilor de la cheltuielile publice directe la randamentele piețelor financiare, oferind de reflecție pentru întreaga Uniune Europeană.